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　　020：1）网约车：曹操出行本周跌幅超26%，管理层自愿向公司承诺直至2026年6月24日之期间内，不会出售根据首次公开发售前股份激励计划授予的期权行权后获得的公司股份，建议关注网约车板块。2）互联网医疗：京东健康企业业务战略拓宽B端市场边界；蚂蚁集团正式宣布旗下AI健康应用“AQ”完成品牌升级，全新命名为“蚂蚁阿福”，月活超1500万，并冲上苹果应用商店下载总榜的第3位。我们建议持续关注互联网医疗板块。

　　AI&云：国外市场对人工智能产业链中长期回报、资本开支强度以及融资可持续性的担忧仍在；但阿联酋等中东基金对无论是甲骨文的“资本托底”还是对OpenAI融资提供支撑，在短期大幅度降低了美国AI头部企业资金压力。我们依旧看好AI产业趋势&提效逻辑，但短期可能产业过热或者过度投资，建议关注经营性现金流良好的科技龙头，如美股的Google、微软，国内阿里、腾讯等。国内近期大模型开始与物理世界相结合，千问APP接入高德，关注国内外AI应用落地。