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　　随着外部扰动因素落地，2025年的政策加码逐步推进，已到来的春季躁动行情更是吸引了不少增量资金入场。或许短期的波动仍会存在，我司建议投资者要着眼于长期投资收益，适当进行资产的多元化配置，尤其要利用好权益、债券以及商品CTA等资产之间的对冲或弱相关关系，以降低投资组合的整体波动率，提升组合的长期持仓体验。目前我司宏观量化多资产多策略产品全面涵盖了A股量化选股、QDII海外基金、国债期货、商品CTA以及量化中性等五个大类品种，通过品种间的风险预算管理实现组合的收益与波动管理，自2023年运作以来在各种“见证历史”的行情背景下，产品过往回撤较小，并且稳步创出新高，投资者体验相对单一资产产品大幅提升。

　　上海涌见资产管理有限公司表示，2025年Q1，由于英伟达毛利率承压（回调27%）与国内DeepSeek崛起，全球AI板块进入价值重构期。这场调整恰似2000年科网泡沫——思科暴跌时，谷歌（搜索市占率突破50%）、网易（《大线》月流水破千万）正悄然筑基。因此在现阶段，我们需要深度研究挖掘AI应用领域卡位良好且增长确定性的公司，以识别AI时代的“谷歌”和“网易”们。“危”与“机”必然并存，哪怕我们找到了AI时代的“谷歌”和“网易”们，短期内，我们也需要通过“对冲”的方式，管控下行风险，进行建仓。市场虽然在调整，但是只要感受下AI在身边人群中渗透率的变化，我们自然会信心十足。此外，还应寻找杀手级AI应用，为AI第二春做好布局。

　　上海元涞私募基金管理有限公司表示，我们基于价值投资核心理念——“用好价格买好公司”，当前策略聚焦上游资源股与医药板块，强调长期视角下的确定性机会。其核心逻辑如下，对于上游资源股而言，在滞胀周期中供需矛盾突出，长期看好铜、黄金供需格局。铜受新能源转型驱动需求激增，而供给端因矿企资本开支不足、品位下降及投产周期长，未来缺口将持续扩大；黄金则受益于生产成本刚性上升与抗通胀属性，金价中枢有望抬升，且黄金具备抗风险属性。医药板块方面，行业处于低迷期，关注创新药与医疗器械国产替代及国际化潜力。行业经历泡沫出清后，聚焦“剩者为王”逻辑，重点配置高值耗材、产品线壁垒高以及创新药管线兑现期临近的公司，看好其长期盈利拐点。

　　上海元图私募基金管理有限公司表示，当前A股量化市场蓬勃发展，策略日益多元化。同时监管水平不断提升，促进市场高质量发展。元图私募基金借助数学模型和计算机算法来进行股票投资决策。通过对大量历史数据的分析和挖掘，找出影响股价的各种因子构建量化模型来筛选股票组合，利用先进的量化平台，加上严谨的风险控制，实时分析市场数据，精细化敏捷交易。技术进步是关键的驱动力，我们将不断投入人力和算力，深入挖掘A股市场规律，为投资人创造价值。另外，今年还会布局 2000 指增和量选赛道，以满足更多投资者的需求。

　　深圳市普赞普基金管理有限公司表示，回顾本轮春节躁动行情，年前面世的DeepSeek大语言模型让中国AI坐上了牌桌，经由春节期间充足的发酵，年后引爆了算力、云计算、一体机等国产AI产业链。一花独放不是春，在高潮迭起的算力板块演绎的节奏中，机器人的主升行情也穿梭其中，市场量能很好地维持了这两条强主线的展开。目前来看，前期强主线的驱动因素慢慢由预期驱动转变为基本面驱动，从连板炒作效应过渡至估值抬升效应。过渡阶段，有色、煤炭、电力等顺周期板块成功从高风偏行情中接力，借由基本面逻辑争相演绎。当前市场运行节奏良好，股指端中证1000/2000屡创新高，上证50、沪深300伺机待动，展望未来，市场风偏角度，逻辑挖掘更深入，顺周期或更受流动性青睐，总体而言，指数点位参考意义更大，有量就有“牛”。

　　深圳市易同投资有限公司表示，客观回顾国内资本市场的投资，大部分时候其实决定于两种Beta：一种是经济周期，一种是产业周期。过去几年持续没有出现周期性投资机会，但在国内全产业的追赶下，终于出现了实质性的变化：2025年1月DeepSeek开源模型一举追平了Open AI的底座大模型，一举撼动了垄断封闭的美制AI生态。海思、寒武纪等陆续在中芯国际流片出国产先进制程算力芯片，字节、阿里、腾讯终于纷纷上调资本支出到收入10%以上加入AI军备浪潮。在AI的商业运用上，华为、小米、理想都“All in AI”，中国车企智能座舱，端到端自动驾驶迅速走向成熟，提前开启了全民智驾时代。具身智能载体的第一批机器人已经走进汽车厂，互相配合当起搬运工，检测工……今年，中国终于迎来了人工智能的元年，“国产的开源模型+最强的互联网应用+最齐门类的制造业配套”共同拉开了我们AI产业浪潮的序幕。集中了最具代表性科技企业的恒生科技指数估值刚刚修复到17倍，也才刚回到负的一倍标准差以内，既有安全边际，又有强大产业基本面支持的“业绩+估值”双击，很可能正在路上。

　　公司量化中性策略通过构建多空组合对冲市场系统性风险（Beta），力求获取与市场波动无关的Alpha收益，其核心逻辑在于剥离市场方向性影响，依赖选股能力与统计套利实现收益。从执行层面，策略需兼顾动态对冲（如基于波动率调整敞口）与严格风控（行业/风格中性、尾部风险预案），同时优化交易成本与算法执行以提升净收益。公司未来发展方向聚焦于跨资产联动套利、动态因子择时及AI驱动的组合优化，而投资者需重点关注策略的因子逻辑严谨性、对冲成本控制及流动性风险管理，尤其在市场周期切换中灵活调整参数。总体而言，量化中性策略的成功依赖于数据、模型与风险管理的闭环能力，在复杂市场中平衡收益与风险，方能实现长期稳定的绝对收益目标。